1、健康意識(shí)和減糖政策的出臺(tái)，共同推進(jìn)全球代糖行業(yè)發(fā)展
人類對(duì)于糖類的感知是生物進(jìn)化的自然選擇，甜味傳達(dá)了高能量信息，糖分又通過產(chǎn)生多巴胺使人體處于亢奮的狀態(tài)，血糖升高也讓人產(chǎn)生滿足感、愉悅感，所以糖類已經(jīng)是人類日常生活中不可或缺的一個(gè)部分。
根據(jù)經(jīng)合組織和糧農(nóng)組織的數(shù)據(jù)，早在2018年全球糖分?jǐn)z入量達(dá)到1.72億噸，比2008年的1.48億噸有較高增長，預(yù)計(jì)到2028年全球糖分?jǐn)z入量將超過2億噸。
資料來源：OECD/FAO，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
世衛(wèi)組織建議把游離糖的日攝入量控制在50克以下，這是因?yàn)檫^量攝入糖分會(huì)對(duì)健康造成負(fù)面影響。舉例而言，過量的葡萄糖會(huì)轉(zhuǎn)化為脂質(zhì)分子進(jìn)而使人過度肥胖；多余的葡萄糖分子也會(huì)和附近的氨基酸結(jié)合生成糖基化終產(chǎn)物，細(xì)胞關(guān)閉胰島素受體進(jìn)而誘發(fā)二型糖尿病。根據(jù)NHS的研究，每日攝入含糖軟飲大于等于一杯的實(shí)驗(yàn)者罹患二型糖尿病的幾率是每月攝入小于一杯含糖軟飲實(shí)驗(yàn)者的1.85倍。除此之外，過量用糖還會(huì)提升心臟病、痛風(fēng)等多種疾病的患病風(fēng)險(xiǎn)。
基于過量攝入糖分的健康風(fēng)險(xiǎn)，多國政府也在進(jìn)行政策干預(yù)，以期引導(dǎo)民眾健康飲食，包括禁止高糖飲料打廣告、將高糖飲料打上不健康標(biāo)簽等。目前比較主流通用的方法是征收“糖稅”，部分國家針對(duì)消費(fèi)和進(jìn)口環(huán)節(jié)征收糖稅，如墨西哥；部分國家針對(duì)生產(chǎn)和進(jìn)口征收糖稅，如挪威、法國、芬蘭；還有部分國家對(duì)生產(chǎn)、消費(fèi)以及進(jìn)口環(huán)節(jié)均征收糖稅，如匈牙利、丹麥。
我國也從 2016年起相應(yīng)出臺(tái)各類健康規(guī)劃，從知識(shí)傳播、標(biāo)準(zhǔn)界定及引導(dǎo)角度鼓勵(lì)大家減少糖攝入，控制肥胖超重，從而預(yù)防糖尿病等相關(guān)疾病。健康中國行動(dòng)（2019-2030）中提出鼓勵(lì)相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營者使用天然甜味劑取代蔗糖，提倡到 2030 年人均每日添加糖攝入量不高于 25g。另外，疫情后全球消費(fèi)者更注重健康飲食，中國消費(fèi)者尤為顯著，44%的中國消費(fèi)者表示更注意控糖控脂，高于全球整體水平。
各國減糖政策
| 國家 | 減糖政策 |
| 新加坡 | 2019 年，新加坡衛(wèi)生部禁止了高糖飲料的廣告，并引入顏色編碼標(biāo)簽，通過分析飲料中含糖量和脂肪含量因素等，將飲料分為“健康”、“中性”、“不健康”產(chǎn)品 |
| 美國 | 2021 年美國國家減鹽減糖倡議（NSSRI）提出了由政府支持的國家減糖目標(biāo)，旨在實(shí)現(xiàn)自愿和逐步的產(chǎn)業(yè)改造，以減少 20%的包裝食品糖分和 40%的飲料糖分 |
| 韓國 | 2016 年韓國政府發(fā)布《有關(guān)減少國民糖類攝入量的綜合計(jì)劃》，宣布向飲食中的“高糖”宣戰(zhàn)，引導(dǎo)國民合理攝入糖類，倡導(dǎo)低糖飲食習(xí)慣 |
| 馬來西亞 | 自 2019 年 4 月起，對(duì)含糖飲料如碳酸飲料，每 100 毫升不得超過 5 公克；蔬菜果汁類，每 100 毫升不得超過 12 公克，每升征收馬幣 0.4 令吉的稅務(wù)，2022 年 4 月，含糖飲料對(duì)象擴(kuò)大至巧克力或可可、麥芽、咖啡、茶（二合一或三合一）的混合式含糖飲料產(chǎn)品 |
| 中國 | 2019 年，國務(wù)院發(fā)布的《健康中國行動(dòng)（2019-2030）》提出“倡導(dǎo)食品生產(chǎn)經(jīng)營者使用食品安全標(biāo)準(zhǔn)允許使用的天然甜味物質(zhì)和甜味劑取代蔗糖”、“提倡城市高糖攝入人群減少食用含蔗糖飲料和甜食，選擇天然甜味物質(zhì)和甜味劑替代蔗糖生產(chǎn)的飲料和食品”，提倡到 2030 年人均每日添加糖攝入量不高于 25g |
資料來源：公開資料整理
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國代糖行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景研究報(bào)告（2025-2032年）》顯示，隨著消費(fèi)者健康意識(shí)的不斷增強(qiáng)和各國減糖政策的推出，“減糖”逐漸成為新的消費(fèi)趨勢，由于代糖在產(chǎn)生甜味的同時(shí)幾乎不參與代謝、不產(chǎn)生熱量、不升高血糖，規(guī)模得到快速發(fā)展。
代糖本質(zhì)并不是糖，但可以和糖一樣幫助食物產(chǎn)生甜味，也被稱為甜味劑，其與糖最大的區(qū)別在于代糖幾乎不參與代謝、不產(chǎn)生熱量、不升高血糖，因此規(guī)模發(fā)展迅速，截止2024年全球代糖產(chǎn)品市場規(guī)模達(dá)到221億美元，我國代糖產(chǎn)品市場規(guī)模也突破100億元的規(guī)模。
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
2、天然代糖滲透率持續(xù)提升，合成生物學(xué)亦促進(jìn)人工代糖高效發(fā)展
代糖主要分為人工代糖和天然代糖（包括糖醇）兩大類。人工代糖的問世最早可以追溯到 1879 年糖精的出現(xiàn)，經(jīng)過一個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，人工代糖大致衍化出了六代產(chǎn)品。早期的代糖還存在健康方面的隱患，比如第一代的糖精因?yàn)榘踩砸呀?jīng)遭到許多國家的禁用，第二代的甜蜜素有致癌風(fēng)險(xiǎn)，第三代的阿斯巴甜會(huì)讓部分苯丙酮尿癥患者無法代謝苯丙氨酸。目前六代人工代糖中，三氯蔗糖是最主要的品種，其次是阿斯巴甜。
人工代糖雖然減糖性能已滿足零糖標(biāo)準(zhǔn)，但仍有部分健康安全隱患，同時(shí)部分原料口感還原度低，因此天然代糖和糖醇等憑借其來源天然、安全性較高、口感清爽等特質(zhì)需求逐步提升。
大部分天然代糖一般來源于自然界提取或者經(jīng)過適當(dāng)修飾，屬于植物或者微生物的次生代謝產(chǎn)物，因此安全性更高。并且部分天然代糖還具有保健功能，比如赤蘚糖醇可以保護(hù)口腔，阿洛酮糖可以降低血糖等。因此天然代糖更符合消費(fèi)者健康性的追求，在代糖中的比例也呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)2024年全球天然代糖滲透率已經(jīng)接近四成比例。
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
阿洛酮糖和赤蘚糖醇是現(xiàn)階段國內(nèi)龍頭企業(yè)主要布局的天然代糖方向。根據(jù)環(huán)評(píng)書數(shù)據(jù)，人工代糖龍頭金禾實(shí)業(yè)布局了 1000 噸的阿洛酮糖產(chǎn)能，另外還有酶改制葡萄糖基甜菊糖苷與高端 RD/RM 產(chǎn)品 500 噸；保齡寶、百龍創(chuàng)園、三元生物等國內(nèi)一線甜味劑企業(yè)也在大規(guī)模籌建阿洛酮糖還有赤蘚糖醇產(chǎn)能。
赤蘚糖醇具有類似于蔗糖的口味，且發(fā)熱量低，不參與糖代謝，安全程度較高，甜度約為蔗糖的 60%-70%,是當(dāng)前很常見的一種甜味劑。赤蘚糖醇的制備方法主要有微生物發(fā)酵法和化學(xué)合成法，其中微生物發(fā)酵法憑借其生產(chǎn)效率高、成本低等生產(chǎn)優(yōu)勢，成為目前各生產(chǎn)廠家用來大批量生產(chǎn)赤蘚糖醇的工藝。微生物發(fā)酵法以小麥和玉米等淀粉為底物，所以赤蘚糖醇也屬于玉米深加工產(chǎn)業(yè)鏈的下游產(chǎn)品。
赤蘚糖醇天然、低熱量、口味純正的特點(diǎn)，已經(jīng)在餐桌糖、調(diào)味糖、飲料、糖果、巧克力、烘焙等食品中廣泛應(yīng)用，食品飲料領(lǐng)域占據(jù)總份額的 77%，是主要糖醇中人體耐受度最高的品類。由于赤蘚糖醇不參與代謝，不會(huì)引起血糖的變化，所以也可應(yīng)用于保健品和醫(yī)藥領(lǐng)域。另外，由于其低吸濕性、非營養(yǎng)性特點(diǎn)，可用在化妝品領(lǐng)域代替甘油，防止微生物變質(zhì)。
資料來源：BAIINFO，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
合成生物學(xué)被譽(yù)為“第三次生物技術(shù)革命”，它通過設(shè)計(jì)和改造人工生物系統(tǒng)賦予生物體新的功能，來達(dá)到特定目標(biāo)。目前，合成生物學(xué)被廣泛應(yīng)用于醫(yī)藥、化工、農(nóng)業(yè)、食品等領(lǐng)域。2019 年全球合成生物學(xué)市場規(guī)模達(dá) 53 億美元，到2024 年達(dá)到 189 億美元，2019-2024 年復(fù)合增長率為 28.8%，其中細(xì)分領(lǐng)域食品飲料行業(yè)年復(fù)合增長率為 64.6%。
在天然代糖行業(yè)，合成生物學(xué)的主要成就是酶轉(zhuǎn)化法。相較于傳統(tǒng)的植提技術(shù)，酶轉(zhuǎn)化法在經(jīng)濟(jì)、環(huán)保、效率、規(guī)模等方面都具有較大優(yōu)勢，其產(chǎn)出率可達(dá)傳統(tǒng)植提法的 50 倍，終產(chǎn)品純度更高，同時(shí)可以在保證終產(chǎn)品純度的同時(shí)控制其他物質(zhì)的產(chǎn)出，以此確保產(chǎn)品風(fēng)味的一致性，酶轉(zhuǎn)化法的發(fā)展為天然甜味劑行業(yè)的崛起提供了更多的機(jī)遇。
資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
甜菊糖苷（Reb M）是一種從甜葉菊中提取的天然甜味劑，具有高甜度、低熱量、口感接近蔗糖的特點(diǎn)，是目前市場上備受關(guān)注的蔗糖替代品。合成生物學(xué)的引入，讓甜菊糖苷效率大幅提升。
甜菊糖苷兩種制備方法橫向?qū)Ρ?/strong>
| 屬性 | 傳統(tǒng)植物提取法 | 酶轉(zhuǎn)化法 |
| 簡述 | 以甜葉菊為原料，經(jīng)提取、精致而得到 Reb M | 以高純度甜菊糖苷 Reb A 為原料經(jīng)酶生物轉(zhuǎn)化得到 Reb M |
| 技術(shù)路徑 | 葉片→物理提取技術(shù)→Reb M | 葉片→物理提取技術(shù)→Reb A→酶反應(yīng)→分離提純→Reb M |
| 工藝成熟度 | 成熟 | 成熟 |
| 終產(chǎn)品純度 | ≥50% | ≥95% |
| 產(chǎn)出率 | 1 噸甜葉菊可提取 1.6kg Reb M | 1 噸甜葉菊可產(chǎn)出 88.2kg Reb M |
| 市場準(zhǔn)入 | 在全球 100 多個(gè)國家獲準(zhǔn)使用 | 除日本、韓國外大部分國家與地區(qū)，中國于 2024 年 3 月 13 日第一次審批通過酶轉(zhuǎn)化法 |
資料來源：公開資料整理
植提代糖順應(yīng)當(dāng)今天然、健康等消費(fèi)意識(shí)崛起，整體行業(yè)處于快速擴(kuò)容階段。代表性產(chǎn)品甜菊糖苷及羅漢果甜苷在下游已逐步占據(jù)消費(fèi)者心智，滲透率逐步提升且遠(yuǎn)未到其規(guī)模上限，正處在快速增長的黃金時(shí)期。而合成生物學(xué)制備路線的研發(fā)以及工業(yè)化落地，則進(jìn)一步打開植提代糖的產(chǎn)品開發(fā)思路以及下游應(yīng)用空間。（YM）
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